Sil de hypoteekkoers de moarn ûnder de krimpende balâns ynliede?
23/04/2022
De Fed neamde yn har lêste minuten dat it offisjeel sil begjinne mei it krimpen fan syn balâns yn maaie, en foarsei dat it de grutste ea kin wêze.Nei't de Federal Reserve de syklus fan rinteferheging begon, is it plan om de balâns te krimpjen ek op 'e aginda set.Guon lieners kinne har frjemd fiele oer it hommels "krimpen fan 'e balâns".Doe't de COVID-19 yn 2020 útbriek, begon de Federal Reserve grutte hoemannichten obligaasjes fan 'e merke te keapjen, mei as doel de ekonomy te stimulearjen troch jild yn' e merke te ynjeksje.Dit proses is bekend as QE (Quantitative Easing) belied.It meast direkte resultaat fan QE-belied is in fermindering fan rinte en in ferheging fan merkliquiditeit.Troch QE-belied is it ultime doel fan 'e Fed om de rinte te ferleegjen troch faluta ta te foegjen oan' e merk, sadat it doel fan it stimulearjen fan 'e ekonomy wurdt berikt.Yn 'e ôfrûne twa jier binne de tanimmende oandielmerk en wenningprizen, en de legere hypoteekrinte allegear feroarsake troch QE-belied.
Krimpende Balâns kin sjoen wurde as in omkearde operaasje fan QE-belied, It direkte doel dêrfan is om it oantal beide kanten fan 'e balâns tagelyk te ferminderjen, om it doel te berikken fan it ferminderjen fan de sirkulaasje fan faluta, dy't bringt ek in tsjinoerstelde effekt fan QE belied.It side-effekt fan it QE-belied is faak ynflaasje, en de hjoeddeistige ynflaasje is "heech", dus nei't de Fed begjint de rinte te ferheegjen, moat it opsmite en de krimpende balâns begjinne, om "dûbele rem" te meitsjen. de ynflaasje.
Op hokker wize sil dizze ronde fan Krimpende Balâns útfierd wurde?
D'r binne trije wichtige manieren om de grutte fan obligaasjeoankeapen te ferminderjen;om obligaasjes direkt te ferkeapjen;en om aktiva automatysk te ferlossen op ferfaldatum (ferlossing), dat is, om werynvestearring op ferfaldatum te stopjen.
Alle trije metoaden kinne brûkt wurde om de grutte fan 'e balâns te ferminderjen, it bedrach fan jild yn omloop te ferminderjen om rinte te ferheegjen en ynflaasje te kontrolearjen.
De notulen fan 'e lêste monetêre beliedsgearkomste útbrocht troch de Federal Reserve litte sjen dat beliedsmakkers "algemien iens" om de fermogens fan 'e Fed mei maksimaal $ 95 miljard per moanne te bestriden, om te bestriden.
De notulen neamden ek "foaral troch herynvestearring fan kapitaal ûntfongen fan SOMA's weardepapieren," wat betsjuttet dat dizze krimpronde "passyf" sil wêze, ynstee fan aktyf ferkeapjen, op 'e tredde manier hjirboppe neamd.In protte ekonomen ferwachtsje dat de Fed har lykwicht mei sawat $ 3 trillion oer trije jier sil krimpje.Mar de notulen befette net hoe't de pet yn faze soe wurde ynsteld, in detail dat wierskynlik sil wurde oankundige op 'e gearkomste fan maaie.As de Fed har lykwicht bliuwt as projizearre, sil it de grutste ea wêze.
Krimpje ing fersnelt , de ynfloed kin net yntinsivearre
De lêste ronde fan krimp wie tusken 2017 en 2019. It duorre in hiel lange tiid om te begjinnen mei it krimpen fan de balâns nei fjouwer rinteferhegingen yn 2015. En it duorre it hiele jier foar de Fed om syn maksimale taryf fan $ 50 miljard yn 'e moanne te berikken.
Dizze ronde fan krimp koe yn trije moannen fan nul nei $ 95 miljard gean.Markten ferwachtsje jierlikse besunigings fan mear as $ 1.1 trillion.Dit betsjut dat oan 'e ein fan dit jier of begjin takom jier wurdt ferwachte dat it tempo fan' e krimp it totaal foar de heule 2017-2019-syklus sil oerstekke.
Yn ferliking mei de foarige ronde hat de Federal Reserve har balâns yn in flugger tempo en mei gruttere yntensiteit fermindere, en in sterker tightening-sinjaal stjoerd.Sil in "agressyf" plan om de balâns te krimpjen de opkomst yn skatkiste-opbringsten fersnelle?
Lykas hjirboppe neamde, sil dizze rûn fan krimp "passyf" wêze yn 'e foarm fan in stopjen fan herynvestearring fan obligaasjes.Lykwols, "passive" krimp fan de lykwicht net foarmje in merk ferkeap oarder, sil net direkt triuwe omheech it lange ein fan de rinte, de ynfloed op de rinte is mear yndirekt.Te oardieljen nei de merkreaksje, hawwe de resinte tanimmende merkrintetariven, ynklusyf tariven foar skatkistobligaasjes en hypoteekraten, al priis yn 'e ynfloed fan folgjende rinteferhegingen en krimp fan' e balâns, en kieze hast de meast "eagle" útkomst.
Ferklearring: Dit artikel waard bewurke troch AAA LENDINGS;guon fan 'e byldmateriaal is nommen fan it ynternet, de posysje fan' e side wurdt net fertsjintwurdige en meie net werprinte sûnder tastimming.D'r binne risiko's yn 'e merk en ynvestearring moat foarsichtich wêze.Dit artikel foarmje gjin persoanlik ynvestearringsadvys, noch hâldt it rekken mei de spesifike ynvestearringsdoelen, finansjele situaasje of behoeften fan yndividuele brûkers.Brûkers moatte beskôgje oft mieningen, mieningen of konklúzjes hjiryn passend binne foar har bepaalde situaasje.Ynvestearje dêrmei op jo eigen risiko.
Post tiid: Apr-23-2022