LIBOR, ienris it wichtichste nûmer op finansjele merken, sil nei juny 2023 út 'e skiednis ferdwine en sil net mear wurde brûkt om lieningen te priisjen.

Begjin 2022 binne de lieningen mei ferstelbere taryf fan in protte hypoteeklieders bûn oan in yndeks - de SOFR.

Hoe hat de SOFR ynfloed op driuwende lieningsraten?Wêrom soe de SOFR moatte wurde brûkt ynstee fan LIBOR?

Yn dit artikel sille wy útlizze wat de SOFR krekt is en wat binne de wichtichste gebieten fan soarch by it berekkenjen fan ferstelbere rinte tariven.

 

Hypotheeklieningen mei ferstelbere taryf (ARM)

Sjoen de hjoeddeistige hege rinte, kieze in protte minsken foar lieningen mei ferstelbere taryf, ek wol bekend as ARM's (Adjustable-Rate Mortgages).

De term "oanpasber" betsjut dat de rinte feroaret yn 'e jierren fan' e ôflossing fan 'e liening: In fêste rinte wurdt ôfpraat foar de earste pear jier, wylst de rinte foar de oerbleaune jierren op reguliere yntervallen wurdt oanpast (meastal alle seis moannen) of in jier).

Bygelyks, in 5/1 ARM betsjut dat de rinte is fêst foar de earste 5 jierren fan werombetelling en feroaret elk jier dêrnei.

Tidens de driuwende faze, lykwols, de rinte oanpassing is ek capped (caps), bygelyks 5/1 ARM wurdt meastal folge troch de trije-sifer getal 2/1/5.

·De 2 ferwiist nei de inisjele kap foar de rinte-oanpassing (earste oanpassing cap).As jo ​​​​inisjele rinte foar de earste 5 jier 6% is, kin de pet yn it sechste jier net mear wêze as 6% + 2% = 8%.

·De 1 ferwiist nei de kap foar elke rinte-oanpassing útsein de earste (cap foar folgjende oanpassingen), dat is in maksimum fan 1% foar elke rinte-oanpassing dy't begjint yn jier 7.

·De 5 ferwiist nei de boppegrins foar rinte-oanpassingen yn 'e hiele termyn fan' e liening (lifetime oanpassing cap), dws de rinte meie net mear as 6% + 5% = 11% foar 30 jier.

Om't de berekkeningen fan ARM yngewikkeld binne, binne lieners dy't net bekend binne mei ARM's faak yn in gat falle!Dêrom is it heul wichtich foar lieners om te begripen hoe't jo de fariabele rinte kinne berekkenje.

 

Wat is de SOFR wichtichste gebieten fan soarch by it berekkenjen fan de driuwende taryf?

Foar in 5/1 ARM wurdt de fêste rinte foar de earste 5 jier de startkoers neamd, en de rinte dy't begjint yn it 6e jier is it folslein yndekseare rintepersintaazje, dat wurdt berekkene troch yndeks + marzje, wêrby't de marzje is fêst en de yndeks is oer it generaal de 30-dagen gemiddelde SOFR.

Mei in marzje fan 3% en in aktuele 30-dagen gemiddelde SOFR is 4,06%, soe de rinte yn it 6e jier 7,06% wêze.

Wat is dizze SOFR-yndeks krekt?Lit ús begjinne mei hoe't ferstelbere taryf lieningen komme oer.

Yn Londen yn 'e 1960's, doe't de ynflaasje skyrocket, wiene gjin banken ree om langduorjende lieningen te meitsjen tsjin fêste tariven, om't se midden yn' e tanimmende ynflaasje wiene en d'r in signifikant opwaartse risiko wie foar rintetariven.

Om dit probleem op te lossen, makken banken lieningen mei ferstelbere taryf (ARM's).

Op elke resetdatum sammelje yndividuele syndikaatleden har respektive lienkosten as referinsje foar it resettaryf, en oanpasse de yn rekken brochte rinte om de kosten fan fûnsen te reflektearjen.

En de referinsje foar dizze resetrate is LIBOR (London Interbank Offered Rate), wêrfan jo faaks hearre - de yndeks dy't yn it ferline ferskate kearen ferwiisd is by it berekkenjen fan ferstelbere rinte.

Oant 2008, tidens de finansjele krisis, wiene guon banken weromhâldend om hegere lieningsraten te neamen om har eigen finansieringskrisis te dekken.

Dit bleatsteld de grutte swakkens fan LIBOR: LIBOR waard in soad krityk foar it hawwen fan gjin echte transaksje basis en wurdt maklik manipulearre.Sûnt dy tiid is de fraach nei lienen tusken banken bot ôfnaam.

As antwurd op it risiko fan it ferdwinen fan LIBOR, foarme de Federal Reserve yn 2014 it Alternative Reference Rates Committee (ARRC) om in nije referinsjekoers te finen om LIBOR te ferfangen.

Nei trije jier wurk selektearre de ARRC offisjeel de Secured Overnight Financing Rate (SOFR) as it ferfangende taryf yn juny 2017.

Om't de SOFR basearre is op 'e oernachtingskoers yn' e Treasury-stipe repo-merk, is d'r hast gjin kredytrisiko;en it wurdt berekkene mei help fan de transaksje priis, wêrtroch manipulaasje dreech;Dêrneist is de SOFR it meast ferhannele type op 'e jildmerk, wat it nivo fan' e rinte op 'e finansieringsmerk it bêste kin reflektearje.

Dêrom sil de SOFR fan 2022 ôf wurde brûkt as de standert foar de priis fan de measte lieningen mei driuwend taryf.

 

Wat binne de foardielen fan in hypoteekliening mei ferstelbere taryf?

De Federal Reserve is op it stuit yn in koersferhegingssyklus en 30-jier fêste hypoteekraten binne op hege nivo's.

As ynflaasje lykwols signifikant ôfnimt, sil de Federal Reserve in syklus fan rintefermindering yngean en hypoteekraten sille weromkomme nei normale nivo's.

As de merk rinte tariven ôfnimme yn 'e takomst, lieners kinne effektyf ferminderjen werombetelje kosten en profitearje fan legere rinte tariven sûnder herfinansiering troch te kiezen foar in ferstelbere taryf liening.

Derneist hawwe lieningen mei ferstelbere taryf ek typysk legere rintetariven yn 'e ynsetperioade dan oare lieningen mei fêste termyn en relatyf legere moanlikse betellingen foarôf.

Dus yn 'e hjoeddeistige situaasje soe in liening mei fariabele taryf in goede kar wêze.