LIBOR, eartiids it wichtichste getal op finansjele merken, sil nei juny 2023 út 'e skiednis ferdwine en sil net mear brûkt wurde om lieningen te priisjen.

Begjin 2022 binne de lieningen mei ferstelbere rinte fan in protte hypoteekferlieners keppele oan in yndeks - de SOFR.

Hoe beynfloedet de SOFR driuwende lieningtariven? Wêrom moat de SOFR brûkt wurde ynstee fan LIBOR?

Yn dit artikel sille wy útlizze wat de SOFR krekt is en wat de wichtichste soarchgebieten binne by it berekkenjen fan ferstelbere rinte tariven.

 

Hypotheeklieningen mei ferstelbere rinte (ARM)

Mei de hjoeddeiske hege rinte tariven kieze in protte minsken foar lieningen mei ferstelbere rinte, ek wol bekend as ARM's (Adjustable-Rate Mortgages).

De term "oanpasber" betsjut dat de rinte feroaret yn 'e rin fan' e jierren fan 'e lieningôflossing: In fêste rinte wurdt ôfpraat foar de earste pear jier, wylst de rinte foar de oerbleaune jierren mei regelmjittige yntervallen (meastal elke seis moannen of in jier) opnij oanpast wurdt.

Bygelyks, in 5/1 ARM betsjut dat de rinte fêst is foar de earste 5 jier fan werombetelling en dêrnei elk jier feroaret.

Tidens de driuwende faze is de rinteoanpassing lykwols ek beheind (caps), bygelyks 5/1 ARM wurdt meastentiids folge troch it trijesifers getal 2/1/5.

·De 2 ferwiist nei de earste limyt foar de rinte-oanpassing (earste oanpassingslimyt). As jo ​​earste rinte foar de earste 5 jier 6% is, kin de limyt yn it sechsde jier net mear as 6% + 2% = 8% wêze.

·De 1 ferwiist nei de limyt foar elke rinte-oanpassing útsein de earste (limyt foar folgjende oanpassingen), dus in maksimum fan 1% foar elke rinte-oanpassing begjinnend yn jier 7.

·De 5 ferwiist nei de boppeste limyt foar rinte-oanpassingen tidens de hiele termyn fan 'e liening (libbenslange oanpassingslimyt), d.w.s. de rinte mei 30 jier lang net mear as 6% + 5% = 11% wêze.

Omdat de berekkeningen fan ARM yngewikkeld binne, falle lieners dy't net bekend binne mei ARM's faak yn in gat! Dêrom is it tige wichtich foar lieners om te begripen hoe't se de fariabele rinte berekkenje kinne.

 

Wat binne de wichtichste soarchpunten fan 'e SOFR by it berekkenjen fan 'e driuwende rinte?

Foar in 5/1 ARM wurdt de fêste rinte foar de earste 5 jier it starttaryf neamd, en de rinte dy't yn it 6e jier begjint is de folslein yndeksearre rinte, dy't berekkene wurdt troch yndeks + marzje, wêrby't de marzje fêst is en de yndeks oer it algemien de 30-dagen gemiddelde SOFR is.

Mei in marzje fan 3% en in hjoeddeiske 30-dagen gemiddelde SOFR fan 4,06%, soe de rinte yn it 6e jier 7,06% wêze.

Wat is dizze SOFR-yndeks krekt? Lit ús begjinne mei hoe't lieningen mei ferstelbere rinte ûntsteane.

Yn Londen yn 'e jierren '60, doe't de ynflaasje de loft ynsloech, wiene gjin banken ree om langduorjende lieningen tsjin fêste tariven te jaan, om't se midden yn tanimmende ynflaasje sieten en der in signifikant opwaarts risiko wie foar de rinte.

Om dit probleem op te lossen, hawwe banken lieningen mei ferstelbere rinte (ARM's) makke.

Op elke resetdatum aggregearje yndividuele syndikaatleden har respektive lienkosten as referinsje foar it resettaryf, wêrby't de yn rekken brochte rinte oanpast wurdt om de kosten fan fûnsen te reflektearjen.

En de referinsje foar dizze weromsette rinte is LIBOR (London Interbank Offered Rate), dêr't jo faak oer hearre - de yndeks dy't yn it ferline ferskate kearen brûkt is by it berekkenjen fan ferstelbere rinte.

Oant 2008, tidens de finansjele krisis, wiene guon banken net ree om hegere lieningtariven oan te bieden om har eigen finansieringskrisis te dekken.

Dit bleat de grutte swakkens fan LIBOR oan: LIBOR waard breed bekritisearre om't it gjin echte transaksjebasis hie en maklik manipulearre wurde koe. Sûnt dy tiid is de fraach nei lieningen tusken banken skerp sakke.

As reaksje op it risiko fan it ferdwinen fan LIBOR, foarme de Federal Reserve yn 2014 it Alternative Reference Rates Committee (ARRC) om in nij referinsjetaryf te finen om LIBOR te ferfangen.

Nei trije jier wurk hat de ARRC yn juny 2017 offisjeel de Secured Overnight Financing Rate (SOFR) as ferfangende taryf keazen.

Omdat de SOFR basearre is op 'e oernachtsrinte yn 'e troch steatsobligaasjes stipe repo-merk, is der hast gjin kredytrisiko; en it wurdt berekkene mei de transaksjepriis, wêrtroch manipulaasje lestich is; derneist is de SOFR it meast ferhannele type yn 'e jildmerk, wat it nivo fan rinte yn 'e finansieringsmerk it bêste kin reflektearje.

Dêrom sil de SOFR, begjinnend yn 2022, brûkt wurde as standert foar it priisjen fan de measte lieningen mei driuwende rinte.

 

Wat binne de foardielen fan in hypoteekliening mei ferstelbere rinte?

De Federal Reserve is op it stuit yn in rinteferhegingssyklus en de fêste hypoteekrinte fan 30 jier is op in heech nivo.

As de ynflaasje lykwols signifikant ôfnimt, sil de Federal Reserve in rinteferlegingssyklus yngean en sille hypoteekrinte weromgean nei normale nivo's.

As de merkrinte yn 'e takomst sakket, kinne lieners de werombetellingskosten effektyf ferminderje en profitearje fan legere rinte sûnder dat se hoege te refinansieren troch te kiezen foar in liening mei ferstelbere rinte.

Derneist hawwe lieningen mei ferstelbere rinte typysk ek legere rinte tariven tidens de ferplichtingsperioade as oare lieningen mei fêste termyn en relatyf legere moanlikse foarôfbetellingen.

Dus yn 'e hjoeddeiske situaasje soe in liening mei fariabele rinte in goede kar wêze.